10月31日晚間，隴神戎發(fā)對外披露重組問詢函回復(fù)公告，對深交所關(guān)注的問題予以了回復(fù)。此前，針對隴神戎發(fā)擬以支付現(xiàn)金方式收購甘肅農(nóng)墾集團持有的普安制藥51%股權(quán)、收購甘肅藥業(yè)集團持有的普安制藥19%股權(quán)事項，深交所發(fā)出了重組問詢函。

并購標的主打產(chǎn)品銷量逐年遞增    

公告顯示，此次交易標的普安制藥是一家依托全國獨有特藥資源優(yōu)勢，集藥品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的國有、高新技術(shù)企業(yè)，擁有藥品批準文號8個。主要產(chǎn)品宣肺止嗽合劑產(chǎn)品優(yōu)勢明顯，為全國獨家品種、國家級六類新藥、國家二級中藥保護品種，2021年10月宣肺止嗽合劑入選中華民族醫(yī)藥優(yōu)秀品牌，為隴藥大品種培育目錄產(chǎn)品、甘肅省中醫(yī)藥拳頭產(chǎn)品。

隴神戎發(fā)在回復(fù)函中對標的公司主打產(chǎn)品宣肺止嗽合劑的市場競爭力、新冠疫情對治療咳嗽類藥物的影響等進行了詳細的說明。

隴神戎發(fā)表示，2020年，新冠疫情對止咳化痰類產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生了一定程度的影響，類似產(chǎn)品的銷售收入均出現(xiàn)了一定程度的下降。宣肺止嗽合劑由于止咳效果顯著、起效快、療程短等特性，體現(xiàn)出了一定的產(chǎn)品競爭力，產(chǎn)品銷量呈現(xiàn)逐年遞增的態(tài)勢，2020年、2021年及2022年第一季度，其銷售收入分別為2.62億元、2.96億元和6498.44萬元，與其他產(chǎn)品相較體現(xiàn)出較強的市場競爭力。

今年3月份，宣肺止嗽合劑還被列入上海市新冠肺炎治療用藥及《上海市新型冠狀病毒感染中醫(yī)藥診療專家共識》（2022年春季版），4月份被納入《甘肅省新型冠狀病毒肺炎中醫(yī)藥防治方案》（第四版），均被推薦用于“見咳嗽明顯者”；近期，新疆部分地區(qū)疫情防控指揮部將宣肺止嗽合劑納入新疆新冠抗疫防疫包，當?shù)卣�府及醫(yī)院紛紛訂購，用以保障新冠病毒感染患者的治療需求。

隴神戎發(fā)表示，宣肺止嗽合劑被部分地區(qū)納入新冠肺炎治療用藥證明了該產(chǎn)品的治療效果，對其產(chǎn)品知名度和市場競爭力提升帶來積極影響。

2022年前三季度，普安制藥通過對營銷隊伍進行整合和擴大，加大市場開發(fā)投入、聚合渠道等營銷資源、提高醫(yī)療機構(gòu)的覆蓋率，宣肺止嗽合劑銷量同比增長43.79%，預(yù)計2022年整年銷量將比2021年增長31%。

交易具有必要性

針對此次交易的必要性，隴神戎發(fā)表示，此次交易是出于促進甘肅省中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的整合、早日解決同業(yè)競爭、提升上市公司盈利能力，符合國家鼓勵上市公司通過并購重組實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的政策導(dǎo)向。

甘肅省是中藥材大省，是全國重要的中藥材主產(chǎn)區(qū)。在國家藥典收載的460個中藥材品種中，甘肅省有產(chǎn)的品種達321種，屬于重點品種的有276種。同時，省屬的甘肅農(nóng)墾集團擁有全國特藥經(jīng)營“獨一份”的資源優(yōu)勢。但與之相對應(yīng)的全省制藥工業(yè)的生產(chǎn)水平卻不高，未能形成與之匹配的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟優(yōu)勢。

根據(jù)《甘肅省國資委關(guān)于批復(fù)〈甘肅省隴藥集團有限責任公司組建方案〉的請示》：“通過統(tǒng)籌規(guī)劃、資源整合和專業(yè)化運營，把中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)打造成我省富民強縣的支柱產(chǎn)業(yè)，將我省中藥材資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟優(yōu)勢”。

隴神戎發(fā)的控股股東甘肅藥業(yè)集團是經(jīng)甘肅省人民政府批準設(shè)立的隴藥領(lǐng)域?qū)�業(yè)化產(chǎn)業(yè)公司，是承擔甘肅省建設(shè)國家中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展綜合試驗區(qū)任務(wù)的重要平臺、促進隴藥和甘肅省中醫(yī)藥文化“走出去”的重要載體。此次交易，正是由其控股的上市公司適時實施甘肅省中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)整合的重要舉措。

此次交易也能解決同業(yè)競爭。甘肅藥業(yè)集團目前其持有隴神戎發(fā)29.93%股權(quán)、普安制藥49%股權(quán)，負責兩家醫(yī)藥生產(chǎn)實體的實際管控。普安制藥與隴神戎發(fā)同屬于中成藥生產(chǎn)企業(yè)，普安制藥主要生產(chǎn)“宣肺止嗽合劑”，其產(chǎn)品與隴神戎發(fā)生產(chǎn)的“麻杏止咳膠囊、小兒清肺止咳片”在治療對象和病癥等方面存在相同或相似性，存在同業(yè)競爭情形。

隴神戎發(fā)表示，重組完成后，上市公司的資產(chǎn)規(guī)模及業(yè)務(wù)規(guī)模有所增大，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤規(guī)模較之前將有明顯增長。同時，上市公司和普安制藥將擺脫各自存在的單品依賴情形；雙方能夠在產(chǎn)品、業(yè)務(wù)渠道資源等各方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提高公司銷售收入，增強公司產(chǎn)品的市場占有率與可持續(xù)發(fā)展能力；能夠增強公司持續(xù)盈利能力，有利于上市公司突出主業(yè)、增強抗風險能力。